后董文标时代：民生银行陷入战略困境

2014年8月，民生银行在董文标掌舵八年之后，正式进入到洪崎时代。这家被业内称为“小微**”的股份制银行，却在小微业务上踩了急刹车!从“两小”到“零售”的转型，民生银行遭遇了怎样的战略困境?

小微业务踩急刹车放款速度骤降

自2009年以来，民生银行在小微金融理念、体制和风险管控等方面大力创新，在全国性股份制商业银行中确立了自己鲜明的特点，引得很多商业银行纷纷效仿。但是实体经济的变化，让银行业者有点始料未及。曾经的蓝海在民生银行董事长洪崎眼里，俨然已是一片红海。

经过几年的高速发展，2013年末民生银行小微企业贷款余额达到4047.22亿;小微客户总数达到190.49万户。这一让同行们红眼的数据，却在2014年停滞不前。

2014上半年，民生银行小微客户数虽然增加了45.4万户，但是小微企业贷款余额比上年末仅增长了0.6亿元，小微贷款投放速度骤降。外部环境里变化，让民生银行在小微业务上踩了急刹车。

再提公司业务支行能否适应新形势?

盲目进军小微企业金融服务的很多商业银行在2014年初尝败绩，很多银行小微企业贷款不良率暴增，一些银行萌生退意。在小微金融这一片曾经倾情投入的蓝海，民生银行前进的步伐变慢了。

自 2009年定位于“小微企业的银行”后，民生银行的小微金融业务以每年贷款余额递增1000亿元的速度迅猛增长。2013年小微企业贷款余额达到4047 亿，比上年末增加877.71亿元。虽然看起来净增量不错，但是比对2013年中报不难发现，全年小微贷款净增量中有186.97亿元的小微贷款余额净增量发生在下半年。2014年上半年，小微企业贷款余额比2013年末仅增长了0.6亿元，这一数据出乎所有人的意料。

小微企业的冬天似乎没有过去，而为**业绩稳定增长，相应提高公司业务、金融市场业务资产的比重成为民生银行战略调整的必然选项。民生银行虽然行动看似早了一步，但是战略的调整不是朝夕间就能完成的。一位民生银行的支行长表示，“现在小微业务的竞争是不进则退，而退出后再想进去就难做了。”在他看来，当前大多数支行都已**适应了没有公司业务的经营环境。

快速核销掩盖高坏账率?

截至2014年6月末，民生银行不良贷款余额为158.18亿元，比年初增加了24.15亿元。民生银行加大了不良贷款的处置，通过展期重组和转化盘活共消化不良贷款和逾期贷款50亿至60亿;核销贷款总额达到30.78亿元，核销额度较2013年同期增加一倍。而在2012年度，民生银行核销坏账仅18 亿。

核销的坏账中，小微业务贷款占比不得而知。不过，知名网友“东博老股民”认为，按他对民生银行小微贷款的数据分析，分析显示民生银行小微贷款的坏账率高于其他贷款，只不过是由于小微贷款的快速核销或转出使得表面上坏账率不高而已。

钢贸贷款恶魔：互联互保模式触雷

作为民生银行*创的几大小微金融业务模式，“一圈一链”、城市商业合作社等曾经备受小**户和同业的好评。民生银行凭着创新模式使得小微业务做的风生水起，在行业中有着“小微**”的美誉，小微战略也更为人所熟知。不过，实体经济的快速变化，以钢贸贷款代表的互联互保模式风险在2013年集中**。2013 年8月份，仅上海地区涉及民生银行的钢贸案共有29起，平均每天就有一起诉讼。

当时在很多银行看来，联保互保的创新业务模式打破了过去“抵押物崇拜”的静态产品设计理念，但现在看来，没有抵押的小微贷款确实还需要更高难度的风险控制设计。在遇到经济下行风险时，无论是产业链金融、联保互保还是商圈金融，失去了抵押物的支撑，多米诺骨牌式的坍塌只会引发更大的风暴。

同业挖角、坏账太多致人员流失

在很多商业银行眼里，民生银行是小微金融的“黄埔军校”。从分行小微部总经理、支行行长到小微客户经理都成为同业挖墙角的对象。这些人到同业之后，把民生银行小微金融的商业模式、客户数据甚至尚在开发中的产品直接带走了，给民生银行造成了不少被动。

不仅如此，民生银行高管集体跳槽也不鲜见。民生银行资产托管部原总经理刘湣棠、交通金融事业部原市场总监冉旭、能源金融事业部原副总裁樊位洲，在2013年下半年集体跳槽平安银行。虽然****是金融机构间正常的人员流动，但对民生银行的日常业务多少会有点影响。

除了被同业挖墙角，坏账太多也成为民生银行客户经理跳槽的主要原因之一。据一位业内人士透露，这两年小微贷款都不怎么样，民生银行在福建的坏账尤其是多。因为收不回贷款，年末跳槽的客户经理特别多。

社区银行大跃进生意冷清形似神离

在民生银行的大零售框架中，除了小微金融外，社区金融是另一大主要板块。2013年7月启动小区金融战略以来，民生银行的社区网点在全国四处铺开，甚至提出了三年内建设1万家社区银行的战略。然而，如今的成绩却难以令人满意。截至2014年12月31日，民生银行小区金融项目下储蓄余额224亿元，较年初新增210亿元。看似亮眼的数据，如果考虑到5500家网点的基数，实在不能说成绩优异。虽然说“初创期亏损是正常的”，但何时能够实现**，只能打一个大大的问号。

困扰民生银行不仅仅是获得牌照的速度远远跟不上网点扩张速度，社区银行生意冷清才是核心问题。银行业内人士表示，目前问题的关键是社区银行只具备了形似，还没**抓住“*后一公里”理念的关键点，现有的社区银行网点实际上多数是微型版的一般支行网点，除了没有现金柜台业务，只是增加了人工咨询服务和自助设备而已。而工作人员不专业、一问三不知，给社区居民不**、没有安全感的感觉，顾客少也是必然的。如何修炼内功，避免沦为微型版的一般支行网点，也成为其急需解决的重要课题。

民生银行目前业务模式遇到了成长瓶颈，未来高成长性能否持续的关键点在于金融网络化、小区金融是否能顺利有效推进执行。而小微企业贷款占比较高的资产结构，预示着民生银行将承受比同业更大的资产质量压力。因此，零售业务的转型从未像现在这般迫切。面对民生银行从“两小”到“零售”的转型，银行市场人士普遍持谨慎态度。