鼎红基金首开红酒期权投资先河

中国*只红酒期权**基金鼎红基金近日已获得监管部门批准，该基金总规模为10亿元人民币。鼎红基金称，该基金将主要投资法国波尔多和勃艮第两个葡萄酒主产区的的列级酒庄。在此期间，基金经理将挑选期酒和现货葡萄酒，其中60%是现货，40%为期货。在认购金额方面，个人有限合伙人(LP)*小为100万元每份，而机构LP*小为1000万元每份。

鼎红基金的合伙人为太平洋资产管理公司董事长凌志君和法国葡萄酒酿造及经销商摩邑斯酒厂中国*席代表张言志，而软银中国风投基金合伙人薛村禾则将担任该基金的财务顾问。

近年中国葡萄酒市场呈现出繁荣景象，各路资金特别是亚洲富人阶层将法国上等葡萄酒的价格推升至创纪录水平。有业内人士表示，从伦敦**酒类交易所(Liv- ex)红酒指数此前数年的表现来看，投资红酒能比较有效地规避风险、抵御通胀。随着中国*只葡萄酒投资基金的问世，中国人投资红酒有了**的方式。

“鼎红基金一共5期，每期为2亿元人民币，期限为5年，预计年净回报率为15%。”鼎红基金表示，“5年到期后，将按清算价现金收回，同时投资者也可将清算价的30%折成酒。”目前中国投资者眼看着通胀侵蚀自己的储蓄，而能够用以对冲通胀的投资选择不多，国内股市已连续两年陷于低迷，**正在遏制一度蒸蒸日上的楼市，而海外投资则受到严格限制，红酒基金对于红酒爱好者和一般投资者而言可以满足其投资需求。

据了解，投资者参与红酒投资的方式主要有三种，其一，直接向酒庄购买，在流通市场上获得红酒;其二，直接向酒庄认购或通过中介机构认购红酒期酒;其三，投资红酒基金，由专业人士代为进行红酒投资交易。

张辉军介绍说，对于大多数专业性不强的投资者而言，选择红酒基金进行投资是较好选择，**市场上目前有10只知名的红酒期权基金，它们大多投资于世界前 100位酒庄的现货和期货红酒，而期货红酒投资的大多数是**红酒，这10只红酒基金年平均回报率约为18%左右，投资回报率在欧洲投资市场相对较高。 “在合适时候，我们也会发行类似的红酒基金。”张辉军说。

据**葡萄酒及烈酒研究机构(IWSR)调研预测，未来3年，预计**的葡萄酒消费年增长率将达31%，届时，中国的葡萄酒消费将达12.6亿瓶，成为世界第七大葡萄酒消费市场。当前在国内市场上，已经有越来越多的红酒投资品种开始进入投资者视线当中，日前，上海“中国期酒交易所”刚刚推出了3个可交易型的期酒品种，其中就包括拉菲古堡2006、玛歌红亭两个**酒庄的红酒。

红酒消费和投资热潮在中国才刚刚开始，可以预见，未来国内的红酒投资市场将会不断扩大。有业内人士指出，要警惕红酒投资“泡沫化”，对于基金管理者和交易所而言，应当尽其管理职责，切实推行投资者风险教育;有关职能部门应当进行适当监管，以防红酒投资市场出现类似天津文交所艺术品市场爆炒的现象。