银行理财产品预期收益率超6%

据相关信息报道，余额宝7日年化收益率为5.864%，这已是今年以来余额宝连续第4天“破六”运行。尽管目前还没有出现资金大规模撤出的情况，但一个现象引起市场的关注：不少银行短期理财产品收益率悄然突破6%。

Wind资讯数据显示，2月1日~4月1日期间在售和即将发售的面向全国投资者的1~3个月短期理财产品中，共计有32款预期年化收益率达到或超过6%。它们会不会对“余额宝们”形成一次有效的“**”？

资料显示，委托期仅30天的厦门**银行某款短期理财产品，预期年化收益率为6%；委托期35天的招商银行某理财产品，预期年化收益率达到6.4%；而南昌银行某委托期47天的理财产品预期年化收益率也达到了6.5%。这些在早期难得一见的***率近来开始频频出现在各家银行的理财产品中。

“银行面对余额宝的竞争，需要适当释放自己的收益来满足市场。”诺亚****理财师马天翼对《**财经（微博)日报》表示，“如果银行想逼退余额宝，那么短期内其理财产品收益率就不会下调。”对于投资于银行间市场、交易所市场债券以及资金拆借、信托计划和其他金**产的一款普通银行理财产品来说，收益率的浮动和银行同业存续、债券利率相关。资金面的宽松与否，直接影响了这些产品的收益水平。事实上，余额宝也一样。

余额宝对应的天弘基金增利宝货币市场基金，其投资同业存款的比重达80%~90%，其余投向利率债、高等级的信用债等。去年6月份开始，银行间市场流动性紧张导致市场资金价格一路飙升，余额宝主要投资的银行协议存款价格也水涨船高。

“目前余额宝收益率下滑是因为他们获得基础资产的能力变弱了。比如之前余额宝能拿到50亿元去购买基础资产，年化收益率6%，一年产生3亿元的收益；但现在能拿到100亿元，而基础资产的规模还是只有50亿元，收益也还是3亿元，但收益率只剩3%。余额宝们规模的急速膨胀和其获取基础资产的能力不相匹配。”马天翼表示，不管是银行理财产品还是余额宝，挂钩的基础资产都是货币基金，在流动性宽松的情况下，收益率下滑是必然的。但毕竟银行具有体量的优势，而且获得基础资产的能力也高于“宝宝”们。

如果说年化收益率突破6%的理财产品的出现，是银行意欲收复“失地”，那么预期年化收益高达11%的理财产品则有点哗众取宠的意味。资料显示，招商银行某股票表现联动理财产品，委托期限74天，预期年化收益率为4%~11%，100%投资于某股票相关的衍生产品。根据产品说明书，如果标的股票收盘价期末价格大于期初价格的118%，则理财产品的年化收益率可以达到11%；若股票收盘价期末价格小于等于期初价格，则其年化收益率仅为4%。对于投资者来说，购买这款产品能拿到*高年化收益率的可能性有多大？

兴业银行资产管理部**投资经理曹宇表示：“根本不可能拿到11%的年化收益率，如果它拿到了，别人还怎么做？”对于结构化理财产品，业界目前也存在一定的分歧。中信银行一位内部人士对《**财经日报》记者表示：“结构化产品的超***其实就是银行为了吸引更多资金而设立的，***肯定意味着高风险。4%的**收益是银行为吸引大量资金而冒的险，这是银行在风险与规模间的博弈。”

对于投资者来说，选择1~3个月委托期的银行理财产品还是选择立刻可取的余额宝，涉及到的不仅是流动性的问题。“我其实不太**余额宝，除了技术上的风险，还有投资策略上的风险。余额宝几乎所有资产都用来购买银行存款，如果银行出现流动性风险，根本没法赎回。”曹宇表示，从目前的情况看，余额宝购买银行资产的银行资质也并非*优秀，否则不会给出那么高的价格。从长期来看，余额宝无法延续之前的***几乎成为业界共识。余额宝的收益率正在回归，但业界对互联网金融产品的安全性的担忧也一直没有消除。