包凡:做“中国人自己的世界级投行

2011-12-06来源 : 互联网

善于在企业家和投资人之间游走的包凡(微博),梦想要做“中国人自己的***投行”。现在,他的梦想已经稍具雏形。

这是非常戏剧性的一幕。很难想象,中国互联网史上*大金额的投资案,竟是在一个不太会讲英语的中国人和一个俄罗斯人之间单*完成的。

今年4月初,风头正劲的电子商务网站京东(微博)商城,宣布获得由俄罗斯投资公司DST(Digital Sky Technologies)领投的15亿美元投资。而作为这笔投资背后的中间人,华兴资本董事长兼*席执行官包凡的作用至关重要。

包凡回忆说,两人显然谈得很愉快,但究竟怎么谈的,“也许是用秀水街的方法?”

能够促成京东商城15亿美元的C轮**案,无疑在华兴资本的公司成长史上留下了浓墨重彩的一笔。今年也是华兴资本历史上业绩*好的一年,截至11月,华兴资本已经帮助近40家企业完成总金额超过25亿美元的**、并购案,除了表现亮眼的TMT领域,在传统行业如教育、医疗领域也多有斩获。在国内投**服务市场,华兴资本已经占据*大的市场份额,可以说是本年度投资圈*成功的“推销员”。

包凡的自信不仅仅来自于眼前——在创办华兴资本之前,包凡曾经担任亚信集团*席战略官;在加入亚信集团之前,包凡先后服务于摩根士丹利和瑞士信贷,曾经参与****(微博)56亿美元海外上市项目。

让包凡对金融如此感兴趣的原因,来自其家族的言传身教,包凡的祖父曾经在解放前担任浙江银行高管,包凡很喜欢听祖父讲述旧上海金融界的各种**,金融家的梦想似乎从那时起就根植于内心。

不过,对于华兴今年的业绩,包凡有着清醒的认识,还是“市场太好了”。从去年下半年开始到今年上半年,风险投资市场进入相当活跃的阶段。来自清科的数据显示,仅在2011年上半年共有81.03亿美元资本涌入中国创投市场,创历史新高,投资数量也在继续攀升,投资金额已经超越2010全年总额。

面对这个火热的市场,华兴却是准备*充分的那一个。2008年的金融危机之后,包凡在华兴内部进行了反思,在管理上着手改革,他明确了这样一个理念:“我们只和每个行业或者细分行业的佼佼者、领先公司合作,哪怕失去一些合作机会也要坚持,在这些*优秀的公司中将市场份额力争做到100%。”

“我们手中都是好项目。”在包凡看来,对于VC,价格不是*重要的选择标准,而是进入的时间点,比如到底选择A轮、B轮还是C轮进入,而在时间点上,价格是低20%和高20%是没有太大区别的。“只有投错的时候,没有投贵的时候。”在包凡看来,DST就是这样一家投资公司:宁愿投贵也不愿投错。但如何才能让好项目选择你呢?包凡说这就是华兴资本的核心竞争力之一。

包凡认为,做投**咨询业务并不仅仅是简单的“介绍人”或“中间人”。在企业与投资人之间,华兴资本扮演着很重要的角色。对于企业,华兴资本的价值在于,能够从整体和战略上对企业的**需求做通盘考虑:比如不同阶段的资金需求、*佳**时机以及*适合的投资人;尤其对于创业型企业,很多时候未来的商业计划完全按照**情况来设定。“有钱没钱,打法完全不一样。”所以企业*怕**出问题,而在专业**顾问帮助下,会远远提高**效率。今年上半年,包凡曾经建议刘强东:“能拿多少钱拿多少钱,有人给你钱就拿。”因为多年在金融市场打拼的经验告诉他,市场已经到达一个峰顶了。

在包凡看来,华兴资本正是抓住了*核心的源头,即高质量、有投资价值的企业。“投资人的价值是发现对的公司并参与其中,现在有谁还会考虑当初投百度时是每股1块钱还是2块钱进入的?现在没人在乎这个事儿。”

包凡经历了*近20年来国际金融市场几次大的波动,这似乎培养了他敏锐的直觉。在今年4月人人网(微博)IPO之前,包凡发表了这样一条微博:“我曾经说过这波互联网行情以FB(Facebook)上市而告终,看样子中国的行情会结束更早,估计以人人网上市达到巅峰。这波已经赚够的朋友们,可以考虑清场了。”现在看来,包凡预测对了。

在包凡的梦想中,华兴资本要做一家中国人的新型投行,而现在,他的梦想已经稍具雏形。经过20多年的发展,中国投资市场正在趋向成熟,分工越来越明确,各个链条也越来越成熟,分工让市场更加高效,市场容量会随着扩大,对于华兴资本,这意味着更多的机会。

而且在包凡看来,中国在十年之内很有可能成为全球的金融中心之一,而当中国成为全球金融中心时,必然需要有自己的***的金融机构。明年包凡会将公司业务由投**咨询服务向承销以及私人银行高端理财服务扩展,“做中国人自己的***投行”。这是包凡的梦想。

小编结语:在企业和投资人之间有个微妙的平衡点,当它出现时,皆大欢喜,反之,则痛苦不堪。而包凡认为华兴资本的另一个竞争力就在于找出这个平衡点。“一个合理的估值,让大家都舒服。”但在包凡看来,算出这个估值的范围却是个技术活儿,而这也是衡量投**服务公司“软实力”的重要方面。

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