创业必须能看懂这些财务指标

2014-07-03来源 : 互联网

和精明的教练一样,精明的企业家同样以一系列标准来打理他们的企业。其中一些标准显而易见——如营收、毛利润率和存货价值——但还有其他许多标准却并非如此(至少并没有受到密切关注)。虽然要经营一家成功的小型企业,你大可不必成为华尔街(WallStreet)的证券分析师,但无论是对日常管理还是长期规划而言,能够游刃有余地分析这些数字却有着极为重要的意义。

经营现金流。获得净盈余是不错,但现金流却有着真正重要的意义。前者是一个抽象的会计衡量标准,而后者却反映了公司现金流动状况这一严峻的事实。

现金流量表与其它两份财务报表有着极为密切的关系:损益表(记录营收和支出)以及资产负债表(记录“营运资本”账目,如应收款和应付款)。例如:假设您公司某月的营收为1000美元,但所有商品都是以赊账形式出售(意味着在这段时间内您实际没有收到现金)。现在假设当月总现金支出为750美元。在这种情况下,您的损益表上会显示“利润”为250美元(1000美元总营收减去750美元开支)。但同时,现金流却减少了750美元。这是因为公司必须以现金形式支付750美元的费用,但却未能从客户处收到任何用以抵销费用的现金。应收账款增加1000美元,实现了账目的平衡。

要注意的具体标准是:

经营现金流(与来自**或投资收益的现金相对)。经营现金流代表公司主营业务产生的现金量——从本质上说是企业的核心。计算公式为:净盈余+折旧与摊销(均为非现金费用)-资本支出(新设备等)-营运资本的变化。关于现金流另外重要的一点在于:投资银行家通常利用这一标准来判断您公司的价值。

库存周转率。存货留在公司货架上时间越长,这些资产的回报率就会越低,而这些存货的价格也更加容易下跌。这也就是你为什么希望你的存货不断流动或“周转”的原因。为了计算库存周转率,在特定的会计期内用营收除以库存平均价值,得出的比例(或周转率)越大,你的资金回报率就越高。(另一种计算方法:将分子改成售出产品的成本,并用该成本除以库存,这种计算方法反映的事实是以*初采购价计算的库存值会记录在你的资产负债表中,而营收却是按当前的市值来计算。)

应收款增长VS销售额增长。不要担心应收款的增加,只要应收款是随着销售额按照比例增长就没有问题。如果应收款超过营收,表示你没有收到货款,这就意味着在你*需要现金的时候,你手头可能会没有足够的资金。

及时交付。没有什么比失去客户的信任和尊重更糟糕的事情了。而当你无法遵守交付日期时,这种事情就会发生。推迟日期应加以标注并就推迟原因开展调查。这种情况也许只是偶然,但你可能再一次发现系统中的小漏洞。像关注任何其他衡量标准一样,请持续对交付动向进行关注。

未交付订单。这周的销售额可能不错,但90天后又会出现什么样的状况呢?关注这个有关将来的衡量标准(即已**订单和预测销售额,基于落实这些交易的概率权重),**你不会陷入困境。

利息偿还。无论信贷环境如何,您的公司是否能够一直获得足够的收益来偿还借款利息,这是贷方必须要知道的事项。定义利息**倍数的方式有许多种,但常用的一种方式就是利息和税前**(EBIT)除以利息支出。银行非常注重这种衡量标准,所以你也应该对其加以重视。有关资产负债表管理的详细信息,请查看企业家*重要的资产。

每个行业(以及业内企业)都有其自己的一套重要衡量标准。选择能够从盈余、负债状况和现金流这三个方面来衡量绩效的标准,不断对其进行关注。需要注意的是,每个数字都有着不同的含义。只有将所有这些数字综合在一起,才能体现所有聪明的企业家追求的基本原则:诚信。


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